日前，國務(wù)院在全國范圍內(nèi)啟動為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，央行牽頭聯(lián)合多部委出臺《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，嚴(yán)格的監(jiān)管政策預(yù)計還將密集出臺。這些整治措施是對前階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式增長、風(fēng)險事件頻發(fā)以及監(jiān)管不力的補(bǔ)救，但要真正有效地防范風(fēng)險，關(guān)鍵需要認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)，創(chuàng)新監(jiān)管理念和監(jiān)管模式，以互聯(lián)網(wǎng)思維構(gòu)建風(fēng)險防控監(jiān)管體系。

監(jiān)管中的三個核心問題

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在提升我國金融服務(wù)質(zhì)量效率、深化金融改革創(chuàng)新、完善金融體系，特別是促進(jìn)“普惠金融”發(fā)展的同時，也給我國金融監(jiān)管帶來了許多新的難題。實(shí)施有效監(jiān)管，要做到既不因過于嚴(yán)控而扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新活力，也不因監(jiān)管不力而導(dǎo)致各種風(fēng)險泛濫乃至釀成系統(tǒng)風(fēng)險。為此，首先需要明確監(jiān)管中的三個核心問題。

———誰主導(dǎo)

根據(jù)中國人民銀行的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。這就產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融究竟由誰主導(dǎo)的問題，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)金融發(fā)展，還是金融機(jī)構(gòu)拓展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)?　這實(shí)際上也就是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”還是“金融+互聯(lián)網(wǎng)”爭議在監(jiān)管方面的反映。答案不同，監(jiān)管的方向、重點(diǎn)、手段方法也都會不同。鑒于對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢特點(diǎn)的判斷，我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)是互聯(lián)網(wǎng)金融的主導(dǎo)、金融監(jiān)管的重點(diǎn)。

———誰買單

現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展主要由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來推動，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對于客戶風(fēng)險標(biāo)尺的制定是通過“大數(shù)據(jù)”手段獲取客戶信用記錄，但卻無法真正發(fā)現(xiàn)或區(qū)分客戶的“逆向選擇”以及“違約尋租”等行為。這勢必導(dǎo)致金融風(fēng)險的衡量“標(biāo)尺”越來越模糊，那么誰應(yīng)當(dāng)為風(fēng)險“標(biāo)尺”模糊而買單?　我們認(rèn)為，目前我國信用環(huán)境較差，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)行之有效的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，無法真正用于互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的風(fēng)險內(nèi)控。對此，一方面政府必須承擔(dān)起制度環(huán)境建設(shè)的責(zé)任，建立起覆蓋全社會的征信體系，另一方面互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)必須要承擔(dān)起買單的責(zé)任，構(gòu)建起內(nèi)部風(fēng)險預(yù)防預(yù)警機(jī)制。

———誰監(jiān)管

當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系是在沿襲傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上形成，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)由原來對應(yīng)監(jiān)管部門監(jiān)管，對新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管由中國人民銀行出臺具體管理辦法或做出風(fēng)險提示。這就使得主體、功能、模式與風(fēng)險之間的不匹配，導(dǎo)致對銀行主導(dǎo)型的網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管過多、對非銀行主導(dǎo)型的網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管者不足等問題，目前大量爆發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題大多源于此。因此，如何加強(qiáng)對非銀行主導(dǎo)型的網(wǎng)絡(luò)融資等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)進(jìn)行有效監(jiān)管應(yīng)是核心問題。

把握好“三個統(tǒng)一”原則

針對上面分析的我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的核心問題，我們認(rèn)為當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)有序多元監(jiān)管，必須要在認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確監(jiān)管的理念、監(jiān)管的主體、監(jiān)管的重點(diǎn)與監(jiān)管的方式手段等，而其前提是要把握好“三個統(tǒng)一”的基本原則。

原則一：規(guī)章與法律相統(tǒng)一

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要按中國人民銀行頒布的政策規(guī)章條例來進(jìn)行，短期而言將對互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展起到較為明顯的作用，但從長期而言，需要從立法層面對于互聯(lián)網(wǎng)金融的主體地位進(jìn)行界定、風(fēng)險責(zé)任進(jìn)行明晰。當(dāng)前相關(guān)法律制度缺失，導(dǎo)致無監(jiān)管法律依據(jù)，部分別有用心的企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)實(shí)行資金詐騙，以金融創(chuàng)新為名，行“龐式騙局”之實(shí)。

原則二：功能與風(fēng)險相統(tǒng)一

現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管針對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等不同的業(yè)務(wù)主體進(jìn)行監(jiān)管，無法真正將互聯(lián)網(wǎng)金融從主體、功能、風(fēng)險進(jìn)行有效的“三位一體”監(jiān)管。所以，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要把握好功能與風(fēng)險相統(tǒng)一的監(jiān)管原則，從互聯(lián)網(wǎng)金融功能切入由具體職能部門來進(jìn)行有針對性的監(jiān)管，而不是簡單地對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體進(jìn)行“一刀切”。

原則三：他律與自律相統(tǒng)一

大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷發(fā)展使得違約行為、尋租行為等信息更容易被隱藏，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主體與監(jiān)管職能部門之間的風(fēng)險搜尋環(huán)境更為復(fù)雜。所以，需要充分調(diào)動行業(yè)協(xié)會以及企業(yè)主體的主觀能動性，使其能夠真正實(shí)現(xiàn)“自我監(jiān)管”，搭建良好的信用體系。

推進(jìn)有序多元監(jiān)管

我們認(rèn)為，推進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融有序多元監(jiān)管，需要從創(chuàng)新監(jiān)管理念、明確市場主體、健全風(fēng)險認(rèn)領(lǐng)機(jī)制和實(shí)現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管等層面展開。

第一，要創(chuàng)新監(jiān)管理念和監(jiān)管方式，把握好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融盡管沒有改變金融的本質(zhì)，但其風(fēng)險管控和運(yùn)作模式都發(fā)生了顛覆性的變化，它更加注重客戶體驗(yàn)和產(chǎn)品創(chuàng)新，風(fēng)險擴(kuò)散面也隨之提高。為此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在理念和思路上必須與傳統(tǒng)金融監(jiān)管區(qū)別開來，充分貫徹開放、平等、普惠、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神，將傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的“管控”思路轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ鼙O(jiān)管的“圈養(yǎng)”思路，即運(yùn)用底線思維和負(fù)面清單模式給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新設(shè)置邊界，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管模式，把互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管作為整體金融將體系改革的切入點(diǎn)。

第二，要完善“準(zhǔn)入退出機(jī)制”，明確互聯(lián)網(wǎng)金融市場主體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主體包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，但對于進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，需要進(jìn)行較為嚴(yán)格的審核，真正做到“防患于未然”，扶優(yōu)逐劣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主體必須具有良好的資信、健全的風(fēng)險監(jiān)控體系，通過合法經(jīng)營牌照繳納保證金，建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)。與此同時，對于不合格的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須及時清退，從“準(zhǔn)入”和“退出”兩個維度充分保證提供互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主體都是優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

第三，健全風(fēng)險“認(rèn)償”體系，構(gòu)建風(fēng)險防范的三級體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)呈現(xiàn)多元化和有序化，從技術(shù)、業(yè)務(wù)等各方面健全風(fēng)險“認(rèn)償”機(jī)制，明確互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過大數(shù)據(jù)手段對于風(fēng)險“標(biāo)尺”模糊所需要承擔(dān)的責(zé)任。要通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信體系，對參與各方的交易數(shù)據(jù)建立信用數(shù)據(jù)庫，對失信的行為給予懲罰，取締涉嫌非法集資、自融、“龐式騙局”等互聯(lián)網(wǎng)平臺。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)積極吸引企業(yè)和行業(yè)協(xié)會參與監(jiān)管體系建設(shè)，從企業(yè)自身風(fēng)險防范、金融市場紀(jì)律約束以及職能機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管三個層面完善防范體系，構(gòu)建風(fēng)險防范的“三道防線”。

第四，避免職能機(jī)構(gòu)單一監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門的協(xié)同監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融橫跨不同的部門，在監(jiān)管方案設(shè)計的時候一定要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)思維，減少監(jiān)管套利的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門的協(xié)作，又要將公安部、工信部等部門納入監(jiān)管框架，避免“各自為政”的重復(fù)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)功能與風(fēng)險匹配的“協(xié)同監(jiān)管”，以此為基礎(chǔ)，積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融的專門立法，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有法可依、有法可循。同時，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化中央監(jiān)管部門與地方監(jiān)管部門的雙向聯(lián)動，從中央和地方兩級層面、“一行兩部三會”六大部門，進(jìn)一步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融多元有序監(jiān)管框架的構(gòu)建。